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互联网理财内幕,银行理财内幕没你想的那么安

  互联网理财内幕,相信买过银行理财的朋友们,都经历过这样的场景。走进银行营业大厅,客户经理一般会告诉你最近有款非常稀有的收益高产品,非常抢手再不买就没了!
 
  但不知道各位有没有注意到:虽然客户经理能把理财产品的名字、收益、期限背得滚瓜烂熟,但是这时候你要是问一句这个产品投向哪里,这些客户经理往往立马卡壳,要不讳莫如深要么一脸懵逼。
 
  仔细想想,大家买银行理财产品似乎都是这样:只关心收益和期限,常常不关心资金投向,客户经理也解释不清楚资金投向。
 
  再想想,我们平时投个P2P或者汽车众筹产品,如果看不到资金投向,大家就会刨根问底,要不然就不投了。
 
  同样是理财,差别咋这么大呢?有朋友要说了:银行安全啊!在我们每个人心中都默认银行理财是无风险的,以往就算出了事银行也要刚兑兜底,说白了中国银行背后代表的可是政府和国家信用。
 
  但是,小钱还是想问一句:银行理财真的这么安全吗?且不说央行已经开始放话允许金融机构破产,单单就说银行理财的投向不明这一点蕴藏多大的风险,真的能够无限兜底吗?
 
  好了,现在我们来讲讲银行是怎么玩理财业务的。
 
  简单地说,银行理财业务通常是资金池模式。是的,你没看错,在中国银行是可以合法设立资金池的。
 
  一般银行通过发行理财产品募集形成资金池,与之匹配的是银行设计的资产池,池子里有各种类型的投资标的。比如债券、票据、同业存款、信托产品等。
 
  用资金池里的钱去购买资产池里的各种投资标的,就完成了投资过程。投资到期后,返还收益。
 
  基础模式是这样,但是你想想,如今理财收益率不断下滑,高回报资产又越来越少,如果不想点办法提高收益回报,银行也玩不下去了。
 
  这时候,期限错配就出现了。简单说就是存短贷,发现一个月的理财产品,实际投向半年、1年甚至更长时间的资产,从而赚取利差,这也是银行理财赚取收益的主要模式。
 
  真是不得不说,有央妈撑腰就是好,银行天生命好,其他金融机构只有嫉妒的份,期限错配想都别想。
 
  由于有资金池,加上同业拆解,在资金充裕、流动性好的时候,银行自然相安无事,但是如果一旦流动性收紧,风险就凸显出来。
 
  钱荒来了,你跪下喊爸爸也没用!这个时候只能看央妈是不是亲妈了!
 
  这是风险之一,接下来再说说加杠杆。由于对表外业务(关于表外业务请自行百度)监管较松,银行理财也会冒险通过加杠杆提高收益。
 
  比如,股市疯涨期间,一部分银行理财资金借到券商手上,进入融资融券领域;再比如,在楼市疯涨时候,银行理财资金大量成为房贷资金,其实都是加杠杆追求高收益,这其中的风险也就不言而喻。
 
  而最近几年,银行理财还有了新套路:一个叫同业理财,一个叫委外业务。
 
  先说同业理财,同业理财本质类似同业拆解,好处是成本低资金量大,获取批量资金自然比零售资金来得快,有助银行理财短期冲量。但坏处是加长资金链,容易形成市场风险。
 
  举个例子,A银行购买B银行理财产品,该理财产品投向C资管公司的资管产品,这个产品可能又购买了D公司的基金产品。在期限错配的基础上,只要一旦出现流动性收紧,就会波动整个资金链,控制不好就会导致系统性风险。
 
  再说说委外。委外很好理解,由于收益率下滑和自身业务能力有限,银行通过一定的渠道将理财资金委托给券商、基金等金融机构进行投资,以获取高收益。
 
  实际上,这是银行理财资金为获取高收益在不断提高风险容忍度,就像上文所说的加杠杆,资金到了这些机构手上,可能再通过加杠杆的方式去投资,这样下来风险又增加不少。
 
  现在巨大的委外和同业理财后续去杠杆风险尚需要时间来化解,所以银行理财事实上的风险远比表面上看到的要大。
 
  说了这么多,其实核心是想告诉大家两层意思:一是银行理财也有风险,特别是流动性风险很可怕;二是购买银行理财不要太放心,该注意的地方一定要注意。
 
  1、仔细阅读产品说明书,注意预期收益率非实际收益率。关注产品说明书中关于理财产品提前终止或者提前赎回时候收益的计算方式,特别要留意产品投资方向。特别是看到投向股票权益类产品时,一定要小心。
 
  2、对于保守型投资者来说,净值类及结构类理财产品不要去碰。
 
  净值类产品是指没有预期收益率、没有封闭期可以随时赎回、净值定期变动的理财产品,结构性产品通常挂钩股票、指数、黄金等高风险标的,这两类产品的收益存在很大的不确定性,尤其是结构性产品,收益很可能远低于预期值。
 
  3、如果你看中的是银行信誉,那就要注意是否属于代销产品。
 
  所谓银行代销的,就是与其有合作的保险公司或其它金融机构的产品。
 
  如何确保这一点呢?可以登陆银行官网上看有没有这款产品或者直接打银行客服询问。
 
  理财产品销售协议书,如果是银行自身发行的理财产品,协议是只有银行印章的。但如果是银行代销产品,那么会有银行与产品发行或承销公司签订的代销协议,以及产品投资方等的相关印章。
 
  其实,任何理财产品都有风险,区别就在于风险的高低,但是在购买之前也要长点心眼,不能听信银行方面的单方面说辞。